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东证资管-青浦吾悦广场专项计划信用评级获上调

时间:2018-01-02新闻来源:互联网

  ⊙高原

  2017年6月,联合信用评级有限公司发布《东证资管-青浦吾悦广场资产支持专项计划2017年跟踪评级报告》,将优先B类份额信用等级由AA上调为AA 。东证资管-青浦吾悦广场资产支持专项计划(以下称“专项计划”或“项目”)运作一年即获上调评级。

  经过近一年的筹备,该专项计划以上海市青浦吾悦广场为目标资产,成功募集资金10.5亿元,满足了新城控股轻资产运营、实现报表资产结构调整和募集营运资金的需求。据业内人士分析,这是国内推行资产证券化以来,首个以大型商业综合体为目标资产、最大限度实现不动产全出表融资、最接近REITs实质效果的业务探索与尝试,发行期即得到了投资人2倍以上的超额认购。

  据悉,该项目成功入选2016年度上海金融创新成果奖拟奖励项目并已过公示阶段。另外,该项目获评中国商业地产百强峰会暨中国房企商业价值榜发布会“中国商业地产基金TOP10”以及金砖论坛暨第五届金砖价值榜发布会“2016年度中国房地产金融最佳案例奖”。

  业内人士分析,项目的成功发行具有以下两点意义:一方面,该项目实现了目标资产在母子公司全出表、调结构前提下的融资,有助于降负债去杠杆,助推地产业轻资产转型;另一方面,该项目对交易结构和增信安排做了创新和简化,在降低了运作风险的同时基本没有新增税务成本,从而提高了业务的可推广性。

  据《青浦吾悦广场2016年度商业管理报告》显示,2016年广场实现了100%的出租率,租金、物业费收缴率实现100%,租金物业费收入总体调增13.62%。2016年下半年客流量总体上升约9.7%。从说明书等文件来看,上述成果得益于上海东方证券资产管理有限公司(以下称“东方红资产管理”)的精密安排,即其制定并执行了严格的项目公司监管体系和严密的资金监管措施,同时聘请了专业的商管公司——上海青浦吾悦商业管理有限公司(以下简称“吾悦商管”)负责广场日常的运营管理。

  据悉,针对该项目,戴德梁行土地房地产评估有限公司将广场的估值调升至12.18亿元,联合信用评级有限公司将优先B类份额信用等级上调为AA 。

  对此,东方红资产管理相关人士表示,目前我国不动产资产证券化市场刚刚拉开序幕,未来发展空间巨大。东方红资产管理将不断积累经验,帮助更多的房地产企业完成新的转型升级,力争成为国内REITs的标杆。

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