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A股纳入MSCI冲关成功 基金解读影响及投资机会

时间:2018-01-06新闻来源:互联网

  新浪财经讯 北京时间21日凌晨讯 全球领先的指数供应商MSCI Inc.(纽交所:MSCI)今日公布,从2018年6月开始将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。此次纳入A股的决定在MSCI所咨询的国际机构投资者中得到广泛支持。这主要是由于中国内地与香港互联互通机制的正面发展,以及中国交易所放宽了对涉及A股的全球金融产品进行预先审批的限制。此两项进展对提升中国A股市场的准入水平起到了积极的影响。

  MSCI计划初始纳入222只大盘A股。基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。MSCI计划分两步实施这个初始纳入计划,以缓冲沪股通和深股通当前尚存的每日额度限制。第一步预定在2018年5月半年度指数评审时实施;第二步在2018年8月季度指数评审时实施。倘若在此预定的纳入日期之前沪股通和深股通的每日额度被取消或大幅度提高,MSCI不排除将此纳入计划修改为一次性实施的方案。

  对此前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,A股终于成功纳入MSCI,这表明A股的改革和发展得到国际机构投资者认可,未来必然会吸引更多外资投资A股,这可能成为A股行情启动的催化剂。MSCI计划初始纳入222只大盘A股,基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。这对于纳入的股票构成直接利好,同时利好券商股,而大盘指数大涨也将带动中小创股票的活跃。

  招商基金国际业务部总监、招商资管(香港)有限公司总经理白海峰表示,A股加入MSCI指数是中国资本市场对外开放的重要步骤,也是中国市场与国际成熟市场逐步接轨和融合的过程,能够进一步推动人民币国际化。在A股发展历史上的重要性是毫无疑问的,对市场短期带来的流动性增量的影响,可能不会特别大。但是从长期看,纳入的意义重大,对中国资本市场的进一步成熟完善、国际化将起到不可忽视的积极影响。总体而言,纳入MSCI与资本市场的国际化是相辅相成的,会产生共振作用的协同效应。

  星石投资表示,互联互通机制下的222只A股大盘股纳入MSCI,超出之前MSCI提出的缩小版方案中的169只,这些股票多集中在金融、消费板块,以白马股和绩优股为主,有利于此前市场拥抱“白马股”风格的进一步强化,建议再继续关注这类标的,但同时注意关注已经跌出安全边际、有真正内生增长的成长股。成功纳入MSCI短期对A股的资金面和风险偏好均有一定的提振作用,但是更重要的是对A股长期的影响,长远来看,加入MSCI意味着资本市场更大程度的开放,有利于改善国内的投资者结构、投资理念与投资制度,增强A股与国际市场的联动与融合推动A股市场走向成熟。

  投资机会上,股票方面,初始纳入222只大盘A股是直接利好,基金方面,上投摩根大盘蓝筹股票、汇添富蓝筹稳健混合、景顺长城精选蓝筹混合、前海开源沪港深蓝筹精选混合或可关注。

  资料来源:MSCI,万得资讯,中金公司研究部

  高亮个股为新加入标的

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