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监管层释放最严信号:重罚成常态 将引导资金回归“价值投资”

时间:2018-04-17新闻来源:互联网

  在A股加入MSCI等利好的刺激下,沪深两市近期连续反弹。市场人士认为,能够“入摩”在很大程度上受益于监管部门近年来的严厉监管,市场交易环境日益健康。

  证监会官方信息显示,继2016年罚没款和禁入人数创新高之后,2017年1至5月证监会已作出罚没款61.44亿元,市场禁入29人,全年或再创历史新高。

大数据分析让市场操纵难逃法网

  据了解,2017年证监会的行政处罚呈现出案件总量激增、新型案件层出不穷、打击力度大、速度快、强度高的特点,所涉及的监管对象遍布资本市场的各个行业。

  与此同时,证监会对违规上市公司处罚更加严厉,处罚金额屡创新高,其中包括匹凸匹和ST慧球事件中轮番“表演”的“资本玩家”鲜言。因操纵匹凸匹股票价格案而吃到天价罚单的“A股奇葩第一人”鲜言以逾34.7亿元罚没款成功“问鼎”个人处罚榜,同时被证监会实行终身市场禁入。

  西南证券成为2017年以来被罚最重的上市公司,由于在对九好集团的尽职调查过程中涉嫌未勤勉尽责以及关键核查程序缺失等原因被证监会合计罚没4500万元。

  此外,无视监管、挑战规则底线的ST慧球在制造了“1001项议案”闹剧之后遭到证监会重罚240万元。

  “上述案例反映了监管部门对市场操纵违规行为严厉打击的信号。”一位业内专家表示,“目前市场操纵行为多数具有短线、快速的特点,而监管力度和手法也在不断进化,采用大数据分析和实时监测等手段,市场操纵行为难逃法网。”

持续加强对投资者保护力度

  “加大打击力度的同时,对受损投资者的保护力度也在持续继续加强。”一位券商人士说。

  近日,证监会启动“投资者保护·明规则、识风险”专项活动第二阶段的活动。证监会新闻发言人张晓军表示,该阶段以“警惕市场操纵”为主题,相关案例分为四种类型:一是行为人通过拉涨停短线操纵证券价格,二是行为人在尾市阶段操纵证券收盘价格,三是行为人操纵期货市场合约价格,四是证券从业人员抢帽子交易操纵市场。

  有证券业内人士表示,证券市场的发展过程中,投机和投资往往难以区分,二级市场有投机套利的空间,但是这个空间是有限的,监管层对于违法违规的行为要坚决予以打击,但投资者也应理性判断市场,不可盲目跟风。

严监管为资本市场注入新活力

  在持续高压的监管态势下,市场上也有一种声音认为,监管部门手伸得太长,管得太宽太死,可能会限制市场的活力,抑制大盘和个股走势。从市场表现来看,近期A股市场虽然有些调整波动,但相比那些失落的概念股,一些业绩良好白马股一骑绝尘开启“涨涨涨”模式。

  业内人士指出,从严监管有助于打压炒作之风,引导资金从炒题材回归到关注基本面,有助于让A股从“庄家投机”时代回归到“价值投资”时代,为健康的资本市场注入活力。“从严监管可能伴随着市场的调整,对市场情绪和走势造成一定影响在所难免。不能因为短期阵痛就放松监管,更不能因为有质疑的声音就踟蹰不前。”

  分析认为,从长远来看,如果A股市场上信息披露违规、内幕交易、操纵市场这三个方面违规事件少了,市场可以逐渐恢复到更加公平的环境之中,只有良好的市场生态,才能吸引更多资金进场,促进股市健康可持续发展。

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