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量化基金大摩多因子策略:今年上半年亏13%

时间:2018-04-26新闻来源:互联网

  新浪财经讯 2015年的震荡市中,量化基金一战成名。当年26只主动量化基金产品全部跑赢大盘,取得正收益。其中,申万菱信量化小盘、大摩多因子策略、长信量化先锋A区间净值增长率分别达到87.71%、87.47%和84.29%。但奇怪的是,根据数据显示,这三只基金在2017年截至目前均为负收益。

  对此,有媒体表示,量化基金今年业绩表现低迷的原因在于今年行情分化明显、热点集中且持续性较长,令量化策略中很多因子失效。

  而业内人士也表示:“历史统计规律显示,中小市值股票大部分时间整体会跑赢大盘股和蓝筹股,除了极个别时期会逆反,而量化基金是基于历史数据做模型选股,因此因子模型偏爱小盘股并不意外。但今年以来上涨行情主要集中于白马蓝筹股,中小市值股票超跌严重,这样级别的风格转换可以说史无前例,因此导致很多超配小盘股的量化基金损失惨重。”

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